क्या प्रत्यक्ष और नियमित म्यूचुअल फंड खर्चों का अनिवार्य खुलासा निवेशकों को मदद करेगा

प्रत्यक्ष और नियमित म्यूचुअल फंड के बीच का चुनाव व्यक्ति के निवेश लक्ष्यों, ज्ञान, प्राथमिकताओं और निवेश के प्रबंधन में उनकी भागीदारी के स्तर पर निर्भर करता है।

पूंजी बाजार नियामक भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने अनिवार्य कर दिया है कि म्यूचुअल फंड हाउसों को प्रत्यक्ष और नियमित योजनाओं के लिए कुल आवर्ती खर्चों का अलग-अलग खुलासा करना होगा, जिससे फंड प्रबंधन शुल्क कैसे लिया जाता है, इस पर अधिक पारदर्शिता आने की उम्मीद है। निवेशक.

13 सितंबर 2012 के सर्कुलर के जरिए शुरू की गई और 1 जनवरी 2013 से प्रभावी म्यूचुअल फंड योजना की प्रत्यक्ष योजना के तहत निवेश, ऐसे निवेश हैं जो म्यूचुअल फंड के वितरकों के माध्यम से नहीं किए जाते हैं

चूंकि डायरेक्ट प्लान के निवेशकों से वितरण व्यय और कमीशन नहीं लिया जा सकता है, इसलिए किसी भी स्कीम के डायरेक्ट प्लान का व्यय अनुपात उसी स्कीम के नियमित प्लान की तुलना में कम होता है और इसलिए डायरेक्ट और रेगुलर प्लान के रिटर्न भी अलग-अलग होते हैं।

नियामक के अनुसार, प्रत्यक्ष और नियमित योजनाओं के लिए क्रमशः आधे साल के दौरान रिटर्न और चक्रवृद्धि वार्षिक पैदावार का अलग-अलग खुलासा किया जाएगा।

विशेषज्ञों के मुताबिक डायरेक्ट प्लान पर खुलासा निवेशकों के लिए अच्छा कदम है.

नाम न छापने की शर्त पर एक म्यूचुअल फंड वितरक ने कहा, “ज्यादातर निवेशक, जबकि (वे) प्रत्यक्ष और नियमित म्यूचुअल फंड योजनाओं के बीच अंतर जानते हैं, अनिश्चित हैं कि प्रत्यक्ष योजना व्यय की गणना कैसे की जाती है। ये खुलासे फंड हाउसों को और अधिक पारदर्शी बना देंगे।

2013 में डायरेक्ट प्लान पेश करते समय, पूंजी बाजार नियामक ने कहा था कि यदि कोई निवेशक सीधे फंड हाउस के साथ निवेश करना चाहता है, और वितरक की सेवाओं का लाभ नहीं लेना चाहता है, तो उसे वितरक शुल्क का भुगतान नहीं करना चाहिए।

इसने प्रत्यक्ष योजना को जन्म दिया; म्यूचुअल फंड योजना की एक समान योजना, लेकिन वितरक शुल्क के बिना।

योजना के बारे में बाकी सब कुछ - वितरक कमीशन, पोर्टफोलियो, कराधान की स्थिति, जोखिम प्रोफ़ाइल के अलावा निवेश लागत - वही रही। सेबी ने आदेश दिया कि सभी योजनाओं को एक डायरेक्ट प्लान लॉन्च करना होगा।

निश्चित रूप से, कई परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां, म्यूचुअल फंड अनुसंधान प्लेटफॉर्म और मीडिया संगठन पहले से ही व्यय अनुपात सहित प्रत्यक्ष और नियमित योजनाओं पर अलग-अलग जानकारी प्रदान करते हैं।

“प्रत्यक्ष और नियमित योजनाओं के बीच कोई भ्रम नहीं है जब तक कि निवेशक भ्रमित न हो या जागरूक न हो। योजनाओं के बीच अंतर बहुत पारदर्शी और स्पष्ट है, ”रुपी विद रुषभ इन्वेस्टमेंट सर्विसेज के संस्थापक रुषभ देसाई ने कहा।

हालाँकि, देसाई का मानना ​​है कि व्यय अनुपात निवेश का केवल एक हिस्सा है।“व्यय अनुपात उत्पाद से उत्पाद और परिसंपत्ति वर्गों में भी भिन्न होता है। व्यय अनुपात महत्वपूर्ण है लेकिन प्राथमिकता सूची में सबसे ऊपर नहीं होना चाहिए। जो निवेशक समझते हैं कि निवेश कैसे करना है वे सीधे मार्ग का उपयोग कर सकते हैं। हालाँकि, जो निवेशक इसे नहीं समझते हैं और जिन्हें मदद की ज़रूरत है, वे वितरकों के पास आ सकते हैं, जो नियमित योजनाएँ पेश करते हैं, ”उन्होंने कहा।

विशेषज्ञों का कहना है कि निवेशकों के एक निश्चित समूह के लिए, हैंडहोल्डिंग एक बहुत ही आवश्यक चीज है, क्योंकि वे अपने दम पर निवेश के आसपास कार्रवाई करने के बारे में पर्याप्त आश्वस्त महसूस नहीं करते हैं।कुछ विशेषज्ञ इस बात से भी चिंतित हैं कि किसी फंड की लागत पर बहुत अधिक ध्यान दिया जाता है।

“हो सकता है कि एक नियामक के रूप में, वे निवेशकों से अधिक शुल्क वसूलने को लेकर चिंतित हों। मुद्दा यह है कि लागत पर बहुत अधिक ध्यान दिया गया है। लागत (और रिटर्न) पर यह जुनून और लगातार ध्यान निवेशकों को उस चीज़ से दूर कर रहा है जो वास्तव में महत्वपूर्ण है। अपने पोर्टफोलियो को उनके लक्ष्यों, जीवन की स्थिति, जोखिम प्रोफ़ाइल और अन्य विशिष्ट पहलुओं के अनुरूप बनाना वास्तव में महत्वपूर्ण है। इसलिए अच्छे इरादे कभी-कभी अनपेक्षित परिणामों की ओर ले जाते हैं। इसके बजाय सेबी को निवेशकों को सही संपत्तियों और योजनाओं में निवेश कराने के तरीकों पर अधिक ध्यान केंद्रित करना चाहिए, ”लैडर7 वेल्थ प्लानर्स के प्रबंध निदेशक और प्रधान अधिकारी सुरेश सदगोपन ने कहा।

प्रत्यक्ष और नियमित म्यूचुअल फंड के बीच का चुनाव किसी व्यक्ति के निवेश लक्ष्यों, ज्ञान, प्राथमिकताओं और निवेश के प्रबंधन में उनकी भागीदारी के स्तर पर निर्भर करता है। यह निर्णय लेने से पहले परिस्थितियों और उद्देश्यों का आकलन करना आवश्यक है कि किस प्रकार का म्यूचुअल फंड आपके लिए सही है।