विशेषज्ञों का कहना है कि पी2पी प्लेटफॉर्म के लिए आरबीआई के नए नियम ऋणदाताओं, उधारकर्ताओं के लिए सकारात्मक हैं

जल्द ही, तथाकथित पीयर-टू-पीयर (पी2पी) ऋण देने वाले प्लेटफॉर्म पर ऋणदाताओं और उधारकर्ताओं के पास बेहतर स्पष्टता और पारदर्शिता हो सकती है।

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने हाल ही में P2P प्लेटफॉर्म के लिए संशोधित दिशानिर्देश जारी किए हैं। संशोधित दिशानिर्देश उन गतिविधियों को स्पष्ट करते हैं जो गैर-बैंकिंग वित्त कंपनियां (एनबीएफसी) पी2पी व्यवसाय में नहीं कर सकती हैं, जिसमें क्रेडिट जोखिम की धारणा भी शामिल है। इसका उद्देश्य उद्योग में अनियमित प्रथाओं पर अंकुश लगाना है।

पी2पी ऋण देने वाले प्लेटफार्म क्या हैं?

पी2पी ऋण व्यक्तियों को आरबीआई-विनियमित एनबीएफसी प्लेटफार्मों के माध्यम से अपने मंच पर उधारदाताओं और उधारकर्ताओं का मिलान करके दूसरों को ऋण देने की अनुमति देता है। प्लेटफ़ॉर्म मध्यस्थों के रूप में कार्य करते हैं, लेनदेन की सुविधा प्रदान करते हैं और शुल्क के पुनर्भुगतान का प्रबंधन करते हैं।

ये प्लेटफ़ॉर्म अल्पकालिक आवश्यकताओं के लिए ऋण प्रदान करते हैं। वे किसी चिकित्सीय आपात स्थिति, व्यवसाय ऋण, यात्रा ऋण, या क्रेडिट कार्ड की बकाया राशि के पुनर्भुगतान, घर के नवीनीकरण, या ऐसी अन्य जरूरतों के लिए हो

उधारकर्ताओं के एक वर्ग को बैंकों और एनबीएफसी की तुलना में पी2पी प्लेटफॉर्म से उधार लेना आसान लगता है क्योंकि प्रसंस्करण और संवितरण तेज होता है।

जबकि पी2पी प्लेटफॉर्म उन प्रतिबंधों को लेकर चिंतित हैं जिनका उन्हें सामना करना पड़ेगा, स्वतंत्र विशेषज्ञों का कहना है कि उधारकर्ताओं और ऋणदाताओं को लंबे समय में फायदा होगा। पिछली कुछ तिमाहियों में आरबीआई द्वारा पी2पी प्लेटफॉर्मों के लिए किए गए कठोर ऑडिट को देखते हुए उद्योग ने दिशानिर्देशों में कुछ संशोधन की उम्मीद की थी।

AQUILAW की पार्टनर सुहाना मुर्शेड कहती हैं, "संशोधित दिशानिर्देश पारदर्शिता को बढ़ावा देते हैं और मौजूदा 2017 मास्टर निर्देशों के उल्लंघन को प्रतिबंधित करते हैं।" संशोधनों से प्रभावित कुछ लोकप्रिय पी2पी-एनबीएफसी प्लेटफॉर्म हैं लेनडेनक्लब, लिक्विलोन्स, लेंडबॉक्स, फेयरसेंट और फ़िन्ज़ी।

एनबीएफसी-पी2पी संस्थाओं द्वारा कोई क्रेडिट गारंटी या वृद्धि नहीं

एनबीएफसी-पी2पी संस्थाओं के भागीदारों द्वारा प्रदान की गई क्रेडिट गारंटी जोखिमों से भरी थी। वे वास्तविक चूक की भरपाई करते हैं, और इसलिए, पी2पी प्लेटफॉर्म के पोर्टफोलियो प्रदर्शन की एक बेहतर तस्वीर पेश करते हैं।

डिजिटल ऋण सलाहकार पारिजात गर्ग कहते हैं, "यह ऋणदाताओं को गुमराह कर सकता है, खासकर यदि उनका निवेश ऐसी किसी गारंटी के तहत कवर नहीं किया गया हो।"

अब, संशोधित दिशानिर्देशों में स्पष्ट रूप से कहा गया है कि एनबीएफसी-पी2पी ऋण देने वाले प्लेटफार्मों को कोई भी क्रेडिट जोखिम लेने की अनुमति नहीं है - जिसका अर्थ है कि वे किसी भी नुकसान की जिम्मेदारी नहीं ले सकते हैं जो उधारकर्ता के डिफ़ॉल्ट होने पर हो सकता है। इससे यह सुनिश्चित होगा कि ऋणदाताओं को उन जोखिमों की बेहतर समझ है जिनसे वे निपट रहे हैं क्योंकि डिफ़ॉल्ट के कारण होने वाले नुकसान के लिए वे पूरी तरह से जिम्मेदार हैं। अल्फा पार्टनर्स के मैनेजिंग पार्टनर अक्षत पांडे कहते हैं, "इससे ऋणदाताओं को यह स्पष्ट हो जाता है कि प्लेटफ़ॉर्म की गारंटी पर कोई भी निर्भरता कानून द्वारा समर्थित नहीं है।"

वृत्ति लॉ पार्टनर्स की पार्टनर देबाश्री दत्ता कहती हैं, "इससे ऋणदाताओं के लिए ऋण देने से पहले उधारकर्ताओं की साख का सावधानीपूर्वक आकलन करना महत्वपूर्ण हो जाता है।" स्पष्ट प्रकटीकरण के साथ, ऋणदाता केवल उन उधारकर्ताओं को ऋण देने का विकल्प चुन सकते हैं जिनकी साख उनकी जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप है, और लापरवाह ऋण व्यवहार में संलग्न न

एस्क्रो खाते के माध्यम से फंड ट्रांसफर

इससे पहले, एनबीएफसी-पी2पी ऋण देने वाले प्लेटफार्मों को दो एस्क्रो खाते बनाए रखने की आवश्यकता होती थी - एक ऋणदाताओं से लंबित वितरण के लिए धन के लिए और दूसरा उधारकर्ताओं से संग्रह के लिए, जिसमें धन हस्तांतरण के लिए कोई विशिष्ट समयरेखा नहीं होती थी।

संशोधित नियम दो-एस्क्रो-खाता संरचना की अनुमति देते हैं, लेकिन सख्त दिशानिर्देशों के साथ, यह अनिवार्य है कि इन खातों में धनराशि लेनदेन के एक दिन (टी + 1) के भीतर स्थानांतरित की जाए (जहां 'टी' प्राप्ति की तारीख है)। दत्ता कहते हैं, "इसके अतिरिक्त, ऋणदाताओं के एस्क्रो खाते में धनराशि केवल उधारकर्ताओं को ही वितरित की जा सकती है, और उधारकर्ताओं के एस्क्रो खाते में धनराशि का उपयोग केवल ऋणदाताओं को पुनर्भुगतान के लिए किया जा सकता है, जिससे लेनदेन का सख्त पृथक्करण और समय पर प्रसंस्करण सुनिश्चित होता है।"

इंडियालॉ एलएलपी के पार्टनर श्रीशैल किट्टड कहते हैं, "एस्क्रो खाते से भुगतान के लिए टी + 1 निपटान की आवश्यकता को सूक्ष्म स्तर पर प्रबंधित करना मुश्किल हो सकता है और ऐसी कठोर समयसीमा का क्रमिक परिचय अधिक उपयुक्त हो सकता है।"

उत्पादों की क्रॉस-सेलिंग पर प्रतिबंध

ऋण-विशिष्ट बीमा उत्पादों को छोड़कर, इन प्लेटफार्मों द्वारा क्रॉस-सेलिंग पर प्रतिबंध से हितों का टकराव कम हो जाएगा।

पहले, कुछ एनबीएफसी-पी2पी ऋण देने वाले प्लेटफॉर्म क्रेडिट वृद्धि और ऋण सुरक्षा बीमा जैसे उत्पादों की क्रॉस-सेलिंग कर रहे थे, जो ऋणदाताओं को गुमराह कर सकते थे और उधारकर्ताओं पर बोझ डाल सकते थे।

दत्ता कहते हैं, "इन प्रथाओं पर रोक लगाकर, आरबीआई ने यह सुनिश्चित किया है कि प्लेटफ़ॉर्म उपयोगकर्ताओं पर अनावश्यक या जटिल उत्पादों को खरीदने के लिए दबाव डाले बिना, उधारदाताओं को उधारकर्ताओं से मिलाने के अपने मुख्य कार्य पर ध्यान केंद्रित करें।"

उधार दी गई राशि की सीमा

2019 में, सभी पी2पी प्लेटफार्मों पर व्यक्तिगत ऋणदाताओं के लिए 50 लाख रुपये की संचयी ऋण सीमा शुरू की गई थी। इसके अलावा, यदि ऋणदाताओं का ऋण 10 लाख रुपये से अधिक है, तो उन्हें नेट-वर्थ प्रमाणपत्र प्रदान करना आवश्यक है।

सिरिल अमरचंद मंगलदास के पार्टनर (प्रमुख - बैंकिंग) अमेय पाठक कहते हैं, ''संशोधित दिशानिर्देश कुल एक्सपोज़र पर कोई नई सीमा नहीं लगाते हैं, बल्कि इसे आरबीआई के डिजिटल ऋण दिशानिर्देशों के अनुरूप लाने के लिए प्रावधान की भाषा में संशोधन करते हैं।''

हालाँकि, ज़मीनी स्तर पर कार्यान्वयन आसान नहीं होगा। “हमारे पास यह जांचने के लिए कोई उपकरण नहीं है कि किसी विशेष ऋणदाता ने किसी अन्य पी2पी प्लेटफॉर्म को राशि उधार दी है या नहीं और ऋणदाता की निवल संपत्ति को सत्यापित करें। हम यह कैसे कर सकते हैं, इस बारे में आरबीआई से अधिक स्पष्टता की मांग कर रहे हैं, ”नाम न छापने की शर्त पर पी2पी प्लेटफॉर्म के संस्थापक कहते हैं।

उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के मिलान के लिए बोर्ड द्वारा अनुमोदित नीति

एक बंद उपयोगकर्ता समूह से उधारकर्ताओं के एक समूह के बजाय, आरबीआई ने पी2पी प्लेटफार्मों को बोर्ड-अनुमोदित नीति के अनुसार उधारकर्ताओं को ऋणदाताओं से मिलाने या मैप करने के लिए कहा है। पी2पी ऋण देने वाले प्लेटफॉर्म लेनडेनक्लब के संस्थापक और सीईओ भाविन पटेल कहते हैं, ''बोर्ड की मंजूरी से एक बेहतर शासन मॉडल होगा।''

गर्ग कहते हैं, ''इससे ​​पी2पी प्लेटफॉर्म के बोर्ड पर अधिक जिम्मेदारी आएगी और ऋणदाताओं को अधिक संतुलित सिफारिशें सुनिश्चित होंगी।'' उन्होंने आगे कहा, अन्यथा ऋणदाता को कभी पता नहीं चलेगा कि पी2पी प्लेटफॉर्म द्वारा सुझाए गए उधारकर्ता ऋण देने के लिए ऋणदाता के मानदंडों के अनुसार सबसे उपयुक्त थे या नहीं।

मासिक पोर्टफोलियो प्रदर्शन और एनपीए प्रकटीकरण

पटेल कहते हैं, ''पहले, एनपीए प्रकटीकरण मानदंड पी2पी प्लेटफॉर्म के साथ अलग-अलग थे।'' पी2पी प्लेटफॉर्म को अब हर महीने खोए गए मूलधन और/या ब्याज के संदर्भ में वास्तविक नुकसान का खुलासा करना होगा। यह गैर-निष्पादित परिसंपत्ति (एनपीए) संख्या और पूर्व-एनपीए चूक के अलावा होगा।

किंग स्टब और कासिवा के वरिष्ठ भागीदार, अधिवक्ता और वकील, राजेश शिवस्वामी कहते हैं, "इससे ऋणदाताओं को अधिक जानकारीपूर्ण निर्णय लेने की अनुमति मिलेगी।" ऋणदाताओं के पास ऋण देने से पहले निर्णय लेने के लिए और अपने पोर्टफोलियो को ट्रैक करने के लिए बेहतर जानकारी होगी।

गर्ग कहते हैं, "हालांकि, अगर आरबीआई पी2पी प्लेटफॉर्म पर एक मानकीकृत प्रारूप और शब्दावली निर्धारित कर सकता है, तो ऋणदाताओं के लिए सभी प्लेटफॉर्म पर पोर्टफोलियो प्रदर्शन की तुलना करना आसान हो जाएगा।"

पी2पी प्लेटफार्मों की संशोधित शुल्क संरचना

वर्तमान में सभी पी2पी प्लेटफॉर्म प्लेटफॉर्म की संग्रह दक्षता के अनुसार शुल्क लेते हैं।

संशोधित दिशानिर्देशों के अनुसार, शुल्क या तो एक निश्चित राशि होगी या ऋण लेनदेन में शामिल मूल राशि का एक निश्चित प्रतिशत होगा और उधारकर्ता के पुनर्भुगतान प्रदर्शन पर निर्भर नहीं होगा। ऋणदाता को ऋण देते समय ही उस शुल्क का खुलासा करना होगा जो वे वसूलने के लिए उत्तरदायी हैं।

"हालांकि सभी पी2पी प्लेटफॉर्म जो कर रहे थे वह ऋणदाता के सर्वोत्तम हित में था, क्योंकि आरबीआई ने प्लेटफॉर्मों को संग्रह दक्षता शुल्क लेने के बजाय सिर्फ एक निश्चित शुल्क लेने के लिए कहा है, हमें तदनुसार शुल्क संरचना में बदलाव करना होगा।"